O Comitê de Supervisão e Reforma Governamental da Câmara dos Representantes dos Estados Unidos, sob a liderança do deputado republicano James Comer (Kentucky), anunciou a expansão de sua investigação sobre o uso de informações privilegiadas em mercados de previsão online. A iniciativa visa aprofundar o escrutínio sobre as práticas de identificação de clientes e os mecanismos de prevenção de atividades suspeitas em plataformas digitais que permitem apostas em resultados de eventos futuros.
Em cartas enviadas aos CEOs da Hyperliquid Labs, Crypto.com e Aristotle Exchange Inc. – esta última proprietária da plataforma PredictIt –, o Comitê solicitou uma série de documentos e informações detalhadas. O foco principal é compreender como essas empresas verificam a identidade de seus usuários e quais procedimentos adotam para detectar e relatar transações que possam indicar o uso de dados não públicos para obter vantagens financeiras.
A medida representa uma intensificação dos esforços do Comitê, que já havia iniciado uma investigação similar em maio, abrangendo as duas maiores e mais proeminentes plataformas do setor: Kalshi e Polymarket. A crescente popularidade dos mercados de previsão, que permitem aos usuários comprar e vender contratos binários sobre o desfecho de eventos que vão desde resultados esportivos e eleições até questões geopolíticas e conflitos, tem atraído a atenção de legisladores preocupados com a integridade dessas operações.
Expansão da Investigação e Preocupações com Integridade
A decisão de ampliar o escopo da investigação reflete a preocupação contínua do Comitê de Supervisão com a exploração de informações privilegiadas em plataformas digitais. O deputado James Comer, em declaração divulgada, enfatizou a necessidade de garantir que essas plataformas cumpram suas obrigações legais e implementem medidas eficazes para coibir o insider trading antes que ele ocorra.
“À medida que as plataformas de previsão online crescem e se tornam mais populares, alguns maus atores têm explorado as plataformas para fazer milhares de dólares ao fazer apostas com base em informações não públicas”, afirmou Comer. “O Comitê de Supervisão da Câmara está investigando se essas plataformas estão cumprindo suas obrigações legais e fazendo o suficiente para identificar e prevenir o insider trading antes que ele aconteça.”
As cartas, primeiramente compartilhadas com a CNBC, foram enviadas na terça-feira, 29 de setembro de 2026, e detalham os tipos de informações e documentos requisitados. Entre eles, estão os procedimentos de verificação de identidade dos usuários e as metodologias empregadas para identificar e prevenir o uso de informações privilegiadas.
Casos Notórios e Precedentes
A investigação não surge do nada. Ela é impulsionada por uma série de incidentes de alto perfil que levantaram sérias questões sobre a segurança e a ética dos mercados de previsão. Em abril, um soldado norte-americano foi detido sob a acusação de ter utilizado informações internas para apostar no Polymarket sobre a destituição do ex-líder venezuelano Nicolás Maduro em janeiro, supostamente lucrando cerca de 400.000 dólares.
Além disso, uma investigação do jornal The New York Times, publicada em maio, revelou que mais de 80 usuários do Polymarket realizaram apostas com características suspeitas, incluindo negociações feitas horas antes de ataques dos EUA e Israel ao Irã. Esses eventos sublinham a vulnerabilidade dessas plataformas a manipulações e o potencial de uso indevido de dados confidenciais.
Outro caso que ganhou destaque envolveu o ex-deputado George Santos (Republicano, Nova York), que foi expulso da Câmara em 2023. Santos teria utilizado a plataforma Kalshi para apostar sobre sua própria presença no discurso do Estado da União em fevereiro, enquanto fazia declarações públicas que indicavam sua participação. Em agosto, Kalshi baniu Santos permanentemente e o multou em 71.356 dólares por suas ações. Tanto Kalshi quanto Polymarket já haviam anunciado anteriormente o fortalecimento de suas regras internas contra insider trading.
Detalhes da Nova Fase da Investigação
A porta-voz do Comitê informou que as investigações anteriores envolvendo Kalshi e Polymarket estão em andamento. Até o momento, o Comitê recebeu quase 1.000 documentos e realizou cinco reuniões com representantes das duas empresas, demonstrando a profundidade do trabalho que está sendo desenvolvido.
Apesar de os casos mais notórios terem ocorrido nas maiores plataformas, as preocupações com o insider trading não se limitam a elas. Em sua carta ao CEO da Hyperliquid, Jeff Yan, o deputado Comer citou relatos de uma “posição vendida alavancada substancial” na plataforma minutos após um anúncio presidencial sobre a política tarifária dos EUA em outubro de 2025, que não era de conhecimento público no momento da transação.
“Esta transação, precisamente cronometrada a uma decisão governamental não pública, executada em uma plataforma aparentemente sem verificação de identidade ou mecanismo para encaminhar a parte responsável à aplicação da lei dos EUA, espelha um padrão de insider trading que o Comitê está investigando em todo o setor de mercado de previsão”, escreveu Comer na carta.
O Comitê solicitou às empresas documentos e comunicações que expliquem suas políticas de Know Your Customer (KYC – Conheça Seu Cliente) e seus procedimentos internos para detectar, investigar e relatar atividades de negociação suspeitas. Porta-vozes da Hyperliquid, Crypto.com e Aristotle Exchange não responderam imediatamente aos pedidos de comentário na terça-feira.
Implicações para o Mercado e a Regulação
A expansão da investigação da Câmara dos EUA sinaliza uma crescente pressão regulatória sobre os mercados de previsão e as plataformas de criptomoedas que operam nesse espaço. A preocupação com a integridade do mercado e a proteção dos investidores é central, especialmente em um ambiente onde informações privilegiadas podem ser facilmente capitalizadas. A ausência de mecanismos robustos de verificação de identidade e de detecção de fraudes pode comprometer a credibilidade dessas plataformas e atrair a atenção de reguladores em todo o mundo.
A exigência de políticas KYC rigorosas e a implementação de sistemas eficazes para identificar e reportar atividades suspeitas são passos cruciais para mitigar os riscos de insider trading. O desdobramento desta investigação poderá moldar o futuro da regulamentação desses mercados, influenciando a forma como operam e a confiança que inspiram em seus usuários.
Fonte: CNBC — Economia global — matéria original publicada em cnbc.com. Imagens e vídeos: CNBC — Economia global. Texto apurado e reescrito pela redação da LZ7 Energia.