A Tesla divulgou seus resultados financeiros referentes ao terceiro trimestre com números acima das projeções de Wall Street para receita e lucro por ação, embora o faturamento de seu negócio automotivo central tenha registrado retração. Após a publicação do relatório na noite de quarta-feira, as ações da montadora mantiveram-se praticamente estáveis nas negociações estendidas após o fechamento do mercado. Ao longo deste ano, os papéis da companhia acumulam queda de 14%, registrando desempenho inferior ao restante das gigantes do setor de tecnologia.
Resultados financeiros superam projeções de analistas
O desempenho financeiro da fabricante de veículos elétricos superou o consenso levantado pela consultoria financeira LSEG (London Stock Exchange Group). A empresa apurou lucro ajustado de US$ 0,48 por ação, superando a estimativa de US$ 0,43 projetada pelos analistas. Em termos de faturamento, a Tesla atingiu US$ 28,05 bilhões no trimestre, valor acima dos US$ 27,9 bilhões estimados previamente pelo mercado.
Apesar da surpresa positiva contra as projeções, a receita global da companhia ficou ligeiramente estável quando comparada ao mesmo período do ano anterior, ocasião em que havia somado US$ 28,24 bilhões, conforme detalhado no relatório financeiro divulgado aos investidores.
Desempenho por segmento e pressão sobre a rentabilidade
Na análise por unidades de negócio, a receita do segmento automotivo recuou 3% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, totalizando US$ 20,56 bilhões. A divisão de energia também apresentou retração expressiva: o faturamento com produtos energéticos caiu 16%, fechando em US$ 2.88 bilhões.
O contraponto aos resultados em queda veio da divisão de serviços e outras receitas, que registrou avanço de 33% em base anual, alcançando US$ 4,61 bilhões no período. A empresa atribuiu o desempenho fraco nas receitas e nos lucros automotivos a dois fatores centrais:
- Redução nos preços médios de venda de seus automóveis praticados durante o trimestre;
- Dificuldades operacionais no suprimento de baterias, o que limitou a produção suficiente de veículos para atender à carteira acumulada de pedidos pendentes.
O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários despencou 29%, passando de US$ 1,11 bilhão (ou US$ 0,32 por ação) no mesmo período do ano passado para US$ 787 milhões (US$ 0,22 por ação). A contração nos ganhos reflete um aumento substancial nas despesas com o desenvolvimento do robô humanoide Optimus e com outras iniciativas ligadas à inteligência artificial. Os investimentos de capital (Capex) mais que dobraram em termos anuais, atingindo US$ 3,73 bilhões. Paralelamente, o fluxo de caixa livre encolheu 62% em comparação anual, para US$ 1,53 bilhão, após a métrica ter entrado em terreno negativo no segundo trimestre.
Avanço do sistema FSD e concorrência das marcas chinesas
No setor de software, a Tesla informou que a taxa de adesão ao sistema de condução assistida FSD (Supervised), comercializado nos Estados Unidos por uma assinatura mensal de US$ 99, cresceu 20 pontos percentuais em relação ao segundo trimestre. O volume de assinaturas ativas do FSD aumentou 67% na comparação anual, alcançando a marca de 1,74 milhão de usuários.
“Acreditamos que o FSD está impulsionando a demanda nos mercados onde está disponível e continuamos a trabalhar com reguladores para obter aprovação em outros mercados”, declarou a empresa em sua apresentação institucional.
Em termos regionais, as vendas de veículos registraram novos recordes em mercados como Canadá, Japão, Taiwan e Austrália. No entanto, o crescimento no principal mercado da fabricante tem sido tímido, diante do avanço competitivo de fabricantes chinesas de veículos elétricos como BYD e Xiaomi, que têm ganhado espaço na Ásia e na Europa com produtos de custos mais acessíveis e inovações tecnológicas. A Tesla também enfrentou impactos negativos decorrentes do término de um crédito tributário federal para carros elétricos nos Estados Unidos, ocorrido no ano anterior. No início do mês, a montadora já havia anunciado a entrega de 486.532 veículos no terceiro trimestre, um recuo de cerca de 2% frente ao volume registrado um ano antes.
Possível fusão com a SpaceX e fábrica de semicondutores
A divulgação dos números operacionais ocorreu um dia após Elon Musk, diretor executivo da companhia, declarar a investidores na teleconferência trimestral da SpaceX que seria uma boa ideia realizar a fusão entre suas duas companhias, revelando que os conselhos de administração de ambas já formaram comitês especiais para avaliar a possibilidade de união corporativa.
“Sinto que estou dançando sapateado em um campo minado”, afirmou Musk na ocasião ao responder sobre a potencial fusão. “Acho que seria uma boa ideia? Sim. Mas, no fim das contas, os acionistas precisam apoiar isso.”
Musk ressaltou que a aprovação na Tesla dependeria do voto favorável de 50% de todas as ações existentes, classificando a meta como um obstáculo elevado. Durante a abertura da conferência de resultados da montadora, o executivo tocou no assunto, mas evitou aprofundamentos adicionais:
“Acho que já disse tudo o que deveria ser dito ontem”, afirmou Elon Musk.
Entre os pontos de convergência entre as empresas de Musk está a construção conjunta de uma fábrica de semicondutores no Condado de Grimes, no Texas, em parceria com a SpaceX e a fabricante de chips Intel, além do trabalho colaborativo no novo projeto de atualização do esportivo Tesla Roadster.
Investimentos em inteligência artificial e o robô Optimus
Sobre os avanços nos projetos de robótica, Elon Musk destacou que a equipe vem alcançando bom progresso nos sistemas de inteligência artificial que controlam o robô humanoide Optimus, mas reconheceu que o cronograma ainda exige etapas complexas antes da aplicação prática.
“Ainda há bastante trabalho a ser feito em relação à inteligência artificial e ao robô para que ele seja verdadeiramente útil em tarefas de final aberto”, pontuou o executivo.
Musk estimou que os desafios atuais relacionados ao projeto eletromecânico, confiabilidade mecânica, autonomia de uso e inteligência artificial deverão estar resolvidos por volta do final do próximo ano.
Leitura da LZ7 Energia
A queda de 16% na receita de energia da Tesla e os gargalos globais no fornecimento de baterias reportados pela companhia reforçam um ponto crucial para a transição energética: a fabricação de acumuladores de carga e sistemas de armazenamento em larga escala é hoje o principal limitador para o avanço rápido da eletrificação. Para consumidores e empresas no Brasil, esse cenário demonstra como a integração direta entre geração solar no próprio ponto de consumo e gestão inteligente de demanda continua sendo o modelo mais seguro e economicamente viável contra as oscilações de suprimento e custos da cadeia global.
Fonte: CNBC — Economia global — matéria original publicada em cnbc.com. Imagens e vídeos: CNBC — Economia global. Texto apurado e reescrito pela redação da LZ7 Energia.